日用消费品
中国有14亿人口,食品饮料、酒的消费不容小觑,常言道“美股买科技,A股买消费”,部分消费龙头(含港股上市)有:
1. 金龙鱼。
主营业务是厨房食品、饲料原料及油脂科技产品。产品涵盖食用油、大米、面粉及挂面、调味品、食品原辅料等家庭及工业用厨房食品;豆粕、麸皮、米糠粕等饲料原料;以棕榈油等油脂为原料生产的油脂基础化学品、油脂衍生化学品、营养品、日化用品等油脂科技产品。公司是国内最大的农产品和食品加工企业之一,旗下拥有“金龙鱼”“欧丽薇兰”“胡姬花”“香满园”“海皇”“丰苑”“金味”“锐龙”“洁劲 100”等知名品牌。 针对不同的产品及销售渠道设立了不同的事业部进行专业化管理,其中厨房食品下分设消费品、餐饮、食品工业、烘焙四大渠道事业部。零售渠道下的农贸市场、粮油批发店、福利团购等通道以经销为主,大型商超及零售连锁企业以直销为主。餐饮渠道下中小餐饮、快餐连锁等以经销为主,大型企业食堂、连锁酒店、连锁餐饮等大型客户则以直销为主。对于食品工业渠道下的大型食品企业,以直销模式服务客户,对于一些小型或区域性的食品工业企业,则通过经销模式开展生意。对于饲料原料及油脂科技产品,主要采用直销模式。 经过多年的市场耕耘,公司在国内构建了强大的营销网络,点面结合,也在积极探索线上线下相结合的新零售等模式引领消费升级,驱动品牌智能发展,打造高效便捷的厨房食品一站式供应平台。 核心竞争力:(一)通过位于战略要点的综合企业群模式降低成本 (二)通过循环经济模式提升产业链附加值(三)多元化的渠道网络布局,长期稳定的客户关系 (四)综合品牌矩阵覆盖多品类产品,核心品牌优势明显(五)利用强大的平台优势不断推出新品2020年以厨房食品为重心,围绕调结构、扩品类、拓渠道、控成本等主要目标推进工作,不断夯实核心竞争力,推动盈利能力进一步提升。依托食用油既有的品牌运营及渠道经营优势,加大对大米、面粉、醋、酱油等产品的推广与销售力度。 食用植物油生产所需大豆、菜籽等农作物的国内产量无法满足全部需求,原料进口依存度较高。公司也使用了部分进口转基因大豆、菜籽进行压榨。 2020年营业收入1,949亿元,同比增长14.2%,归属于上市公司股东的净利润60亿元,同比增长11%。
2. 海天味业:在佛山。同行:千禾味业。坚持主业调味品的生产和销售,并在调味品行业内实施相关多元化,产品涵盖酱油、蚝油、酱、醋、鸡精、味精、料酒等调味品。多年来公司调味品的产销量及收入连续名列行业第一,其中酱油、调味酱和蚝油是目前公司最主要的产品。 海天酱油产销量连续二十四年稳居全国第一,并遥遥领先。品种覆盖高中低各个层次、各种口味和多种烹调用途。 海天蚝油历史悠久,技术领先,销量处于绝对领先地位。 海天调味酱处于领先地位,品种众多,一酱一特色,多年来保持了稳定发展。 主要采取经销商为主的销售模式,采用“先款后货”的结算方式。公司的酱油、酱等多个品类的产品都是通过传统的天然发酵技术酿造生产的,海天所掌握的核心酿造技术成为了公司核心竞争优势。发展战略是坚定做专、做强调味品主业的发展方向。 2020年营业收入227.92亿元,归属于上市公司股东的净利润64.03亿元; 其中酱油营收130.43亿,蚝油营收41.13亿,酱料营收25.24 亿。
3. 恒顺醋业:在镇江市。公司为”中华老字号”企业,始创于1840年清道光年间,是唯一的食醋上市企业,产销量长期位居全国第一。是中国四大名醋之一镇江香醋的代表,已形成:香醋、白醋、料酒、酱油、麻油、酱菜等系列产品。主导产品食醋连续20多年产销量全国领先,广销60多个国家和地区,供应我国驻外160多个国家使(领)馆。恒顺产品先后5获国际金奖、3次蝉联国家质量金奖,是欧盟地理标志产品、中国名牌产品。独特的“恒顺固态分层发酵技艺”已被列入首批国家非物质文化遗产保护名录。利用镇江独特的地理种植优势在镇江市周边建立了3600亩香陈醋专用糯米种植基地,并在江苏省建成了万余亩的食醋专用粮种植基地。采用“公司+基地+农户”的合作种植和定向采购模式,从源头上消灭了原材料的质量安全风险。多数省都有几个区域强势品牌,两大特点: 一是同质化现象较为严重,二是部分企业致力于发现消费者需求和满足各层次的核心需求,进行精准市场定位。“四大名醋”——镇江香醋、山西老陈醋、永春老醋和四川保宁醋,均为区域性强势品牌,“镇江香醋”作为食醋行业的龙头,市场占有率仅为10%左右,说明行业整合空间巨大。 2020年聚焦打造“醋、酒、酱”三大品类,同时持续关注“主推产品”和“高端产品”销售,优化醋类产品结构。大力拓展海外市场,国际贸易营收成效显著。持续加大食醋、酱油、料酒酿造过程中优良菌种的研究。2020年合并报表收入20.14亿元,归属于上市公司股东的净利润3.15亿元。
4. 中炬高新:在中山市。成立于1993年1月,1995 年1月在上海证券交易所上市,是全国国家级开发区的首家上市公司,一直致力于从事高新技术产业投资,国家级开发区建设管理。目前所从事的业务包括调味食品、园区运营及城市开发等。其中调味食品业务2020年度的营业收入,占公司整体收入比重的 97.16%。 子公司美味鲜主要从事酱油、鸡精鸡粉、食用油等各类调味品的生产和销售,业务规模连续多年位列行业前茅。其中酱油的销售额占63.34%,鸡精鸡粉占比10.02%,食用油占比12.23%,其他调味品占比14.41%。近年蚝油、料酒、米醋、酱类等系列新产品发展势头迅猛,多品类发展格局正逐步形成。 公司及子公司中汇合创公司拥有中山城轨站北侧约1,600亩未开发商住地,目前岐江新城规划方案的落实将渐行渐近,开发工作将在规划方案落实后展开。2020年公司自主开发的“岐江东岸”项目已开盘销售,认筹热烈。 公司是最早布局高鲜酱油市场的调味品企业之一,以高端产品为主的产品布局,满足了消费者不断增长的品质化消费需求。采用南派酱油酿造工艺,晒露酿造,自然发酵而成。 “厨邦酱油美味鲜,晒足180天”的超级口号深入人心。报告期内,营业收入51.23亿元,归属母公司净利润8.90亿元。
5. 伊利股份:在呼和浩特。主要从事各类乳制品及健康饮品,旗下拥有液体乳、乳饮料、奶粉、酸奶、冷冻饮品、奶酪、乳脂、包装饮用水几大产品系列。目前主要以国内市场为主,部分产品销往海外。 公司按照产品系列及服务划分,以事业部的形式,构建了液态奶、奶粉、冷饮、酸奶、健康饮品、奶酪六大产品业务群。 持续培育并拓展新业务,2020年新品销售收入占比16.0%,“伊利”奶酪系列产品、“金典”低温牛奶、配方升级后的“金领冠”婴幼儿配方奶粉等业务实现了良好发展,成为公司新的业绩增长点。 整体业绩稳居行业领导地位,蝉联亚洲第一,并提前进入全球乳业五强。 2020年公司液态类乳品的零售额市占份额33.3%,婴幼儿配方奶粉零售额市占份额约6%。在新产品、国际化方面都有潜力。2020年营业总收入968.86亿元,净利润70.99亿元。其中液体乳收入761.23亿元,奶粉及奶制品收入128.85亿元,冷饮收入61.58亿元。
6. 安琪酵母:在湖北省宜昌市。公司是全球第三大酵母公司、全球最大的YE供应商和第二大干酵母供应商。在全球共拥有11条酵母生产基地,在埃及和俄罗斯建立了海外工厂,酵母类产品发酵总产能超过27万吨,产品出口155个国家和地区。服务于烘焙、中式发酵面食、调味、酿造与生物能源、人类营养健康、微生物营养、动物营养、植物营养等领域。酵母类产品全球市场份额达到15%,国内市场占有率稳居第一。公司投资领域还涉及生物肥料、酶制剂、制糖、塑料软包装、乳业等。安琪已成为中国酵母的代名词、成为中国制造的国际新名片,拥有“安琪”、“福邦”两件中国驰名商标。 从产能分布上看,目前全球酵母总产能约为170万吨,乐斯福、英联马利、安琪分列行业前三位;酵母行业产能主要集中在欧美,超过总产能一半; 中国已成为全球最大的酵母生产国和出口国,酵母市场主要增长来自于非洲、中东、亚太市场,潜力较大,酵母及衍生品细分应用领域越来越广。 2020年营业收入89.33亿元,增长16.73%,归属于母公司所有者的净利润13.72亿元,增长52.14%。国内收入63.65亿元,国际收入折算人民币25.19亿元。
7. 农夫山泉:(9633.HK)为中国包装饮用水及饮料的龙头企业,产品主要覆盖包装饮用水、茶饮料、功能饮料及果汁饮料等类别。建立了包装饮用水和饮料的双引擎发展格局,拥有覆盖各省市及县级行政区域的全国性销售网络。实行多品牌战略,具有长远的品牌规划和强大的品牌传播能力,铸就了中国软饮料的超级品牌。后续会继续提高饮用水产品的家庭渗透率,通过健康水知识的宣传和服务体验的提升,让更多用户认知和选择农夫山泉;另一方面,将从基础研发入手,推出满足消费者需求的优质饮料产品。以高质量的内容传递品牌的内涵和精神,灵活运用线上线下各种媒介和方式,进一步提高消费者对产品的认知和喜爱。2020年研发推出多款创新产品,如「SODA」系列苏打天然水饮品通过技术创新较好地解决了行业内「0」糖产品普遍甜感不佳的问题;「日向夏橘」新口味引领行业新的流行口味趋势;「TOT」含气碳酸饮料通过深入技术攻关,创新采用无菌碳酸生产线,不添加防腐剂,探索建立了一条碳酸与天然原料完美融合的技术路线;杯装「炭椰咖」创新以椰浆代替牛奶,使咖啡自然香气与椰浆香气完美结合。未来将根据市场变化,不断更新推出高品质、更健康的创新产品,满足消费者对产品品质不断升级的需求。2020年总收益为人民币228.77亿元,母公司拥有人应占利润为人民币52.77亿元。包装饮用水产品占61.0%,饮料产品占34.4%(茶饮料13.5%,功能饮料12.2%,果汁饮料8.7%),其他产品主要包括苏打水饮料、含气风味饮料、咖啡饮料、植物酸奶产品,及鲜果等农产品,占4.6%。
8. 九毛九:(9922.HK)2020年疫情对营运造成影响,仍积极持续拓展餐厅网络。截至2020年底,在中国21个省份60个城市、四个直辖市、澳门及加拿大温哥华经营349间餐厅及管理32间加盟餐厅,其中九毛九98家,太二233家。2020年新开139间餐厅,包括10间九毛九、109间太二、两间2颗鸡蛋煎饼自营餐厅、16间2颗鸡蛋煎饼加盟餐厅及2间重庆火锅餐厅,关闭66间自营餐厅。创立重庆火锅厂将品牌转型切入火锅赛道,火锅餐厅透过独特的餐厅装修、餐牌及菜单设计、品牌及营销策略,为顾客提供不一样的火锅用餐体验。2020年收入人民币27.15亿元(九毛九6.98亿,太二19.6亿),微升1.0%,经营利润为人民币3.48亿元,下降27.7%,主要原因为疫情导致,上半年暂停营业一段时间,年度正溢利人民币1.38亿元。
9. 海底捞:(6862.HK)2020年,新开业544家海底捞,全球门店网络增至1,298家,其中1,205家位于中国大陆,93家位于大陆以外,包括港澳台、新加坡、越南、马来西亚、印尼、韩国、日本、英国、美国、加拿大及澳大利亚等14个国家和地区,使海底捞的品牌为全球更多顾客知晓。创新是海底捞注入心力的重点领域。 2020年先后新建和改造超过50家新技术餐厅,出菜机、中央厨房直配成品菜等设备和技术得到进一步推广。智能化配锅机已在多家门店应用,让更多的顾客能品尝到更符合个人口味的定制火锅锅底。传菜机器人在超过900家门店部署,丰富了顾客的就餐体验。多种后厨清洗设备已在全球超过1,000门店部署,让员工工作更加轻松,更好地服务顾客。产品创新是持续不断的进程,2020年推出超过200多种新菜品、饮品及零食都受到顾客的一致好评。对于未来,将在坚持「连住利益,锁住管理」的管理理念下,继续从「顾客满意度」和「员工努力度」两个层面去全面考核门店流程制度、业务操作等核心工作。2020财政年度,营业收入为人民币286.14亿元,同比增长7.8%,年内溢利为人民币3.1亿元,同比下降86.8%。
10. 统一企业中国(HK:00220):在上海。
秉持「诚实勤道、创新求进」的经营理念,坚持「价值营销」,致力打造品牌价值,以「健康操作」循序渐进追求进步,致力成为一个具备「品格」、「品牌」、「品味」的三品企业。
秉持「三好一公道:品质好、信用好、服务好、价格公道」的理念,向消费者提供安全、健康、美味的食品。
2020年收益录得人民币227.62亿元,税后利润人民币16.26亿元。
(一)食品业务:收益录得人民币94.25亿元。
(1)方便面,收益录得人民币90.55亿元
「统一老坛酸菜牛肉面」专注于产品的「三性」提升,即「稳定性、连续性、一致性」,支撑「正宗酸爽」的核心价值。
扩大「汤达人」消费群体,不断宣导「好面,汤决定」的品牌理念,获得中高端用户的青睐,销量稳步增长。
「藤娇」专注于藤椒口味的开发与创新,不断强化「触电的感觉」,同时着力提升渗透率。
「统一茄皇蕃茄鸡蛋面」在电商直播的带动下,销量屡破新高,广受新生代族群的青睐。
高端生活面「满汉大餐」,以「真的有大块肉」,给予每个无肉不欢的消费者更具享受的食面体验。
(2)其他食品
高端中华料理品牌「开小灶」以「好好吃饭,开小灶」为品牌传播理念,持续受到消费者肯定,品牌代言人肖战先生迅速扩大了「开小灶」的品牌知名度。2020年下半年「开小灶」推出火锅系列产品「麻辣牛肉火锅」、「鸳鸯火锅」,满足不同消费者需求,延伸消费场景。积极探索跨界合作,推出「当归猪肚鸡」、2021年推出「啤酒鸭」等系列限量联名产品,新销售手法结合新口味,获得消费者广泛好评。
「Q小鲜」持续在冷链冷鲜市场布局,聚焦精品超市及电商平台,以「更新鲜」的面身,更「醇厚」的高汤,为追求新鲜饮食的新兴家庭提供新选择。
(二)饮料业务:收益录得人民币125.6亿元。
(1)茶饮料:2020年收益人民币54.44亿元。
「统一冰红茶」持续传递「青春无极限,不服就去战」的品牌精神,品牌传播专注Z世代新生代消费群体,精准洞察新生代最喜爱的游戏╱二次元文化,精耕电竞游戏领域,跨界深入合作电竞游戏媒介KPL(王者荣耀职业联赛);把握「宅经济」下游戏兴起之红利。
「统一绿茶」以「亲近自然,为健康加酚」为年度行销主题,在传播上强化「低糖」和「茶多酚」的健康属性。
「小茗同学」以全新的包装和人物形象打造年轻人的「混搭茶」,以「乐观幽默、活泼勇敢」的品牌精神,围绕形象契合的品牌代言人吴磊先生进行曝光,聚焦粉丝营销。
「茶里王」持续传递「不添加自然回甘」的产品诉求和品牌主张;同时持续培育重点城市无糖茶用户,扩展便利商超通路,与电商平台共同发力,扩大与消费者的沟通管道。
「茶·瞬鲜」冷藏茶使用冰析现萃工艺,致力于带给消费者最新鲜、原味、真实的口感体验。
(2)果汁:2020年收益人民币15.78亿元。
持续传递「统一鲜橙多」富含维生素C和3.5个橙的膳食纤维利益点,透过品牌代言人王源先生,上半年发布公益短片,呼吁防疫措施和提醒补充维生素C,展现健康议题关怀;下半年输出火锅+「统一鲜橙多」的餐饮伴侣形象。
(3)奶茶:
「统一阿萨姆奶茶」,突出奶茶产品「治愈系」的特点,打造「特调好心情」多饮用场景。
「阿萨姆小奶茶」继续聚焦重点城市、热饮市场,打造冬季暖心热饮的品牌印象。
「统一奶茶」聚焦家庭饮用场景,重点打造多包入产品。
(4)咖啡:
持续聚焦「雅哈冰咖啡」,以「畅享无限活力」传达品牌诉求。
「左岸咖啡馆」2020年11月首次推出冬季限定产品-「姜饼味拿铁咖啡」,于特定渠道发售,获得消费者好评。
(5)包装水:
持续聚焦中高端天然矿泉水品牌「ALKAQUA爱夸」经营,以「偏矽酸」功效,持续培养「新生代」与「新中产」消费群体。
(6)旋盖铝罐(BottleCan)饮品:
「恬蜜光年」的第一口味「杨枝甘露」,打造高端即饮甜品品牌;「传沏」纯茶,以发掘中国历史茗茶,让消费者随手品茗的产品策略;甄选自带玫瑰香气的「allègre」馥郁奶茶,以「温暖这个冬季」为沟通主轴,成为冬季热饮主打商品。